Затока знаходиться на піщаній косі між Дністровським лиманом і Чорним морем. За данеми перепису 2001р. у селі нараховувалось 1900 осіб. Основним транспортом рахується автомобільний і залізничний. Піщаний плящ завширшки 50 метрів і завдовжки 5 кілометрів допомогли Затоці зацікавити у собі туристів. Там створено ділька санаторіїв. Зокрема у селі функціонує один з
найбільших у республіці дитячий кістково-туберкульзний санаторій. Ведеться промисловий вилов риби, скумбрії і кабали.Заснована Затока у 1909-1912 роках. Поблизу селища на березі Будацького лиману виявлено поселення пізньоскіфського часу (IV-II століття до н. ери). Це село є популярним місцем для віддиху як і українців, так і дляжителів Росії, Молдови, Білорусії та інших.